Frederick Augustus Heinze, 1910. Foto: Wikipedia
Frederick Augustus Heinze masih muda, kurang ajar, karismatik, dan kaya. Dia menghasilkan jutaan dolar dari tambang tembaga Butte, Montana, pada saat dia berusia 30 tahun, mengalahkan setiap upaya pesaing untuk membuatnya keluar dari bisnis. Setelah menolak tawaran Standard Oil $ 15 juta untuk kepemilikan tembaga, Heinze tiba di New York pada tahun 1907 dengan $ 25 juta dalam bentuk tunai, bertekad untuk bergabung dengan orang-orang seperti JP Morgan dan John D. Rockefeller sebagai pemain utama di dunia keuangan. Namun, pada akhir tahun, Raja Tembaga akan hancur, dan rencananya untuk menyudutkan saham United Copper Co. akan menyebabkan salah satu krisis keuangan terburuk dalam sejarah Amerika — Kepanikan tahun 1907.
Ia lahir di Brooklyn, New York, pada 1869. Ayahnya, Otto Heinze, adalah seorang imigran Jerman yang kaya, dan Augustus muda dididik di Jerman sebelum ia kembali ke Amerika Serikat untuk belajar di School of Mines, Columbia University. Seorang insinyur dengan pelatihan, Heinze tiba di Montana setelah ayahnya meninggal, dan dengan warisan senilai $ 50.000 ia mengembangkan proses peleburan yang memungkinkannya untuk memproduksi tembaga dari bijih kadar sangat rendah di batuan asli lebih dari 1.500 kaki di bawah tanah. Dia menyewa tambang dan bekerja untuk perusahaan pertambangan lain sampai dia mampu, pada tahun 1895, untuk membeli Tambang Rarus di Butte, yang terbukti menjadi salah satu properti tembaga terkaya di Montana.
Kerumunan berkumpul di Wall Street selama Panic 1907. Foto: Wikipedia
Dalam pendakian cepat, Heinze mendirikan Montana Ore Purchasing Co. dan menjadi salah satu dari tiga "Raja Tembaga" Butte, bersama dengan ikon Zaman Gilded William Andrews Clark dan Marcus Daly. Dengan cambuk yang pintar dan licik, Heinze mengambil keuntungan dari apa yang disebut sebagai hukum puncak, ketentuan yang memungkinkan pemilik singkapan permukaan untuk menambangnya ke mana pun ia pimpin, bahkan jika ia berada di bawah tanah yang dimiliki oleh orang lain. Dia menyewa lusinan pengacara untuk mengikat lawan-lawannya — termasuk William Rockefeller, Standard Oil, dan Anaconda Copper Mining Co. Daly — di pengadilan, menuntut mereka dengan konspirasi. "Heinze Wins Again" adalah tajuk utama di New York Tribune pada Mei 1900, dan rangkaian kemenangannya melawan perusahaan paling kuat di Amerika membuatnya merasa tak terkalahkan.
“Dia memiliki pemuda dan daya tarik di sisinya, ” kata seorang insinyur pertambangan Montana pada saat itu, “dan cukup menjadi pahlawan negara saat ini. Dia telah memiliki undang-undang yang berlaku yang menguntungkan setiap pabrik peleburan dan pemilik tambang independen.… Semakin dia terancam, semakin dia tertawa, dan semakin cerah lagu-lagunya dan keriuhannya, ketika dia menghibur di klub para pengacara atau para ahli di kedua sisi sama-sama baik."
Para penambang di Montana memujanya karena dia memotong hari kerja mereka dari 10 jam menjadi 8, dan dia menavigasi dunia politik dengan kemudahan yang sama ketika dia menarik tembaga dari bumi. Pada tahun 1902, dengan modal resmi $ 80 juta, ia menggabungkan United Copper Co. dan terus menggerogoti posisi penerus perusahaan Anaconda, Amalgamated Copper Mining Co., di atas pasar tembaga. Saham di perusahaannya benar-benar diperdagangkan di luar New York Stock Exchange dalam perdagangan "on the curb" yang nantinya akan menjadi American Stock Exchange.
Heinze adalah seorang wanita pemabuk yang suka berjudi, dan ia menghabiskan banyak waktu di salon Butte. Dia bersahabat dengan legislator dan hakim. ("Gadis cantik" yang diduga memiliki koneksi ke Copper King pernah menawarkan kepada hakim suap $ 100.000. Heinze terlibat dalam upaya itu tetapi tidak pernah ditagih.) Heinze membeli sebuah suite di Waldorf-Astoria Hotel di New York City dan membayar untuk rombongan teman untuk bepergian dengannya dalam perjalanan tahunan. "Broadway melolong ketika kerumunan tembaga berputar di dalam mobil mereka, " lapor salah satu surat kabar pada tahun 1906. "Semua orang di pesta itu menikmati dirinya sendiri carte blanche atas biaya Mr. Heinze pada tur ini, dan keributan yang dibuat oleh pengunjung Barat Mei lalu selama tahunan Tur Heinze melengkapi surat kabar dengan kolom-kolom cerita bagus. ”
Namun terlepas dari pesona dan sikapnya yang sopan, Heinze membawa reputasi sebagai seorang pria yang tidak bisa dianggap enteng. Ketika beberapa penjahat dari Utah tiba di Butte dan mencoba untuk menyerang Heinze dan seorang teman dalam perjalanan pulang dari sebuah klub, Raja Tembaga dan temannya memerangi penyerang mereka, “menumbuk kepala mereka di selokan, dan beberapa menit kemudian para penjahat itu diserahkan kepada polisi, ”kata seorang penambang kepada Boston Globe .
"Sekarang, apa yang akan kamu lakukan dengan seorang pria yang tidak bisa dipukul dengan peluru, atau dipukuli, atau diadili, atau diundangkan, tidak memiliki hutang dan tidak ada spekulasi untuk hidup, dan tanpa rasa takut mutlak dapat mengembalikan dua pukulan untuk satu di setiap bidang, dapat menghasilkan jutaan ketika tembaga naik dan masih bisa menghasilkan uang ketika tembaga pada harga seperti itu akan membuat tidak menguntungkan Anaconda bekerja seperti saat ini dioperasikan? "penambang bertanya-tanya pada saat itu. "Aku percaya Heinze adalah pemenang."
Pada tahun 1907, Heinze berangkat ke New York, memindahkan United Copper ke 42 Broadway di Manhattan, dan bertekad untuk membuktikan bahwa ia dapat berhasil di bidang keuangan. Meskipun dia tidak tahu banyak tentang perbankan, dia bersekutu dengan Charles W. Morse, seorang spekulan Wall Street yang mengendalikan beberapa bank besar dan memiliki sebagian besar Mercantile National Bank. Bersama-sama, kedua pria itu menjabat sebagai direktur lebih dari selusin bank, perusahaan kepercayaan, dan perusahaan asuransi.
Di ujung lorong dari Heinze di 42 Broadway, dua saudara laki-lakinya, Otto dan Arthur, telah mendirikan sebuah perusahaan broker, berharap mereka juga bisa memperoleh kekayaan di Wall Street. Otto diyakini telah datang dengan skema untuk menyudutkan saham pada United Copper dengan terlibat dalam pemerasan singkat, di mana Heinzes akan dengan cepat membeli sebanyak mungkin persediaan United Copper, berharap untuk menaikkan harga dan meninggalkan penjual pendek (yang telah bertaruh harga United Copper akan turun) tidak ada orang lain yang menjual kecuali Heinzes, yang kemudian dapat secara efektif menyebutkan harganya.
Charles W. Morse, tengah, dinyatakan bersalah dalam skema saham Copper United. Foto: Wikipedia
Bersamaan dengan Morse, keluarga Heinzes berpaling ke Knickerbocker Trust Co. untuk membiayai skema tersebut, tetapi presiden bank, Charles T. Barney, percaya bahwa tekanan singkat memerlukan lebih banyak uang, dan ia menolak untuk menyediakannya. Otto mendapat kesan bahwa keluarga Heinze mengendalikan sebagian besar saham United Copper, dan bahwa sejumlah besar saham perusahaan dijual pendek. Dia memutuskan untuk melanjutkan rencana itu. Pada hari Senin, 14 Oktober 1907, ia membeli saham United Copper secara agresif, dengan cepat mendorong harga dari $ 39 per saham menjadi $ 52.
Keesokan harinya, New York Tribune memuat berita utama, "United Copper Booming, " mengutip "sensasi pasar yang mengekang" yang akan memungkinkan Augustus Heinze memenangkan taruhan bahwa United Copper akan melampaui harga antagonisnya, Amalgamated Copper.
Pagi itu, Otto mengeluarkan permintaan penjual pendek untuk mengembalikan saham United Copper yang "dipinjam", mengira ia bisa menentukan harganya. Tetapi, seperti yang diperingatkan Barney, ada lebih dari cukup pemegang saham United Copper untuk menoleh, dan harganya mulai jatuh dengan cepat. Pada hari Rabu, saham telah ditutup pada $ 10, dan jalan-jalan di luar New York Stock Exchange adalah bencana. "Tidak pernah ada adegan liar di Curb, " Wall Street Journal melaporkan, "begitu kata veteran tertua dari pasar luar."
Otto Heinze hancur. Hak istimewa perdagangannya ditangguhkan, dan perusahaannya bangkrut. Tetapi jatuhnya saham United Copper begitu mengkhawatirkan, orang-orang mulai menarik uang mereka dari bank dan mempercayai yang dikaitkan dengan Augustus Heinze. Kepanikan memicu pelarian pada Knickerbocker Trust, kepercayaan ketiga terbesar di New York City, memaksanya untuk menunda operasi. Barney meminta bantuan kepada teman lamanya JP Morgan; setelah ditolak, dia menembak dirinya sendiri.
Krisis menyebar ke seluruh kota dan, segera, bangsa. Dow Jones Industrial Average anjlok. New York Clearing House menuntut agar Augustus Heinze dan Morse mengundurkan diri dari semua kepentingan perbankan mereka. Chicago Tribune menerbitkan sebuah laporan yang mengatakan bahwa "seorang teman wanita muda F. Augustus Heinze" dari Butte telah menyebabkan kecelakaan ketika dia mulai "mengoceh" kepada teman-teman tentang sudut bulan sebelumnya, memungkinkan "musuh Heinze" untuk mempelajari skema . Saham yang dimiliki oleh satu musuh seperti itu "dituangkan ke pasar dalam volume seperti itu, " Tribune melaporkan, "bahwa sudutnya hancur."
JP Morgan tidak mengabaikan krisis yang terjadi kemudian. Dia pernah menyelamatkan Perbendaharaan AS satu kali sebelumnya, setelah pembangunan kereta api yang berlebihan dan spekulasi telah menyebabkan Kepanikan tahun 1893. Morgan dengan cepat mengadakan pertemuan para pemodal terkemuka, yang menjanjikan jutaan dana mereka sendiri untuk menyelamatkan bank-bank yang gagal, dan Menteri Keuangan George B. Cortelyou menjanjikan tambahan likuiditas $ 25 juta. John D. Rockefeller mendepositokan $ 10 juta dalam satu perusahaan kepercayaan, menjanjikan Morgan bahwa ia akan menggali lebih dalam jika perlu. Untuk bagiannya, Morgan membeli $ 30 juta dalam obligasi New York City, yang mencegah kota dari kebangkrutan. Pada awal November, pasar mulai pulih.
Kepanikan tahun 1907 menyebabkan terciptanya Sistem Cadangan Federal pada tahun 1913, untuk memberi pemerintah mekanisme untuk mencegah kepanikan perbankan. Morse dan Augustus Heinze didakwa melanggar undang-undang perbankan di sudut percobaan saham United Copper, tetapi sementara Morse dinyatakan bersalah, keberuntungan Heinze di pengadilan berlanjut: Dia akhirnya dibebaskan. Dia menikah dengan seorang aktris, Bernice Henderson, pada tahun 1910, tetapi setelah keduanya memiliki seorang putra (Fritz Augustus Heinze, Jr), mereka bercerai pada tahun 1912.
Tembaga Bersatu ditempatkan ke penerima dan mati pada tahun 1913. Heinze kembali ke Montana miskin, tetapi seorang pahlawan; upayanya atas nama pekerja dan penambang independen belum dilupakan. Dia berhasil memulihkan sebagian kekayaannya dengan proyek pertambangan baru di Idaho dan Utah, tetapi teman-teman mencatat bahwa dia telah kehilangan banyak semangatnya. Setelah sirosis hati menyebabkan pendarahan lambung, Heinze meninggal pada November 1914 di Saratoga, New York. Usianya baru 44 tahun.
Sumber
Artikel: "Siapa Heinze?" Boston Daily Globe, 4 Februari 1900. "Siz Millionaires Baru dan Bagaimana Mereka Mendapat Uang, " Chicago Daily Tribune, 24 Maret 1900. "Heinze Menang Lagi, " The New York Tribune, Mei 18, 1900. "Frederick Augustus Heinze, " Jurnal Teknik dan Pertambangan, Vol. 98, No. 20, 14 November 1914. “Tembaga Jatuh dan Menghancurkan Heinze yang Terkenal, ” Konstitusi Atlanta, 18 Oktober 1907. “Heinze Memiliki Pounding yang Sulit, ” Boston Globe, 17 Oktober 1907. “Heinze Berutang Jatuh ke Mengoceh Gadis, " Chicago Tribune, 20 Oktober 1907." Morse dan Penyesalan: Konsekuensi Perbankan Piramida, " Saturday Evening Post, 30 November 1907." Pelajaran dari Kepanikan 1907, "Ellis W. Tallman, Jon Moen, Economic Ulasan, Federal Reserve Bank of Atlanta, Mei, 1990. “F. Augustus Heinze, Pemilik Tambang, Mati, ” New York Times, 5 November 1914.
Buku: Robert F. Bruner dan Sean D. Carr, The Panic of 1907: Pelajaran dari Badai Sempurna Pasar, John Wiley and Sons, 2007. Ron Chernow, Rumah Morgan, Atlantic Monthly Press, 1990. Sarah McNelis, Copper Raja berperang: Biografi F. Augustis Heinze, University of Montana Press, 1968.
